统计局： 2月中国制造业供需两端均有所扩张价格指数涨幅较大
受企业节后复工复产形势良好推动， 2月中国制造业景气水平略有上升，连续第四个月保持扩张，供需两端均有所扩张，价格指数涨幅较大，非制造业总体恢复步伐也有所加快。 3月 1日，国家统计局公布数据显示， 2月，中国制造业采购经理指数（ PMI）为 50.2%，比上月上升 0.1个百分点，继续高于临界点，制造业景气水平略有上升；非制造业商务活动指数为 51.6%，比上月上升 0.5个百分点，高于临界点，非制造业总体恢复步伐有所加快。国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河表示，数据表明我国经济总体继续保持恢复发展态势，景气水平稳中有升。赵庆河指出， 2月，企业节后复工复产形势良好，制造业 PMI继续在扩张区间平稳运行，需求改善，预期向好，景气水平略有回升。其主要特点包括：供需两端均有所扩张，价格指数涨幅较大，产业结构调整稳步推进，企业预期继续回暖，大、中型企业景气水平有所上升。

科技部： 2021年我国国家创新能力排名升至全球第 12位
科技部部长王志刚日前在国新办新闻发布会上表示， 2021年，中国全社会研发投入达到 2.79万亿元人民币，同比增长 14.2%，研发投入强度（即研发投入占国内生产总值比重）达到 2.44%，国家创新能力综合排名上升至世界第 12位，成功实现“十四五”良好开局。据王志刚介绍， 2021年，我国坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、面向人民生命健康，强化研发部署，加强基础研究、技术创新、成果转化和产业化等创新活动的全链条部署，增强经济社会发展的内生动力。为加强企业技术创新主体地位，相关部门引导企业加大研发投入，在项目形成、项目投入、项目组织、项目评价方面，进一步加强企业的参与度、话语权。在去年国家重点研发计划立项的 860余项中，企业牵头或参与的有 680余项，占比高达 79%。王志刚介绍：“下一步，要进一步发挥企业作为出题人、答题人和阅卷人的作用，推动更多任务由企业提出，并且企业要作为研发的主体。”目前，国家高新区已成为科技的聚集地、创新的孵化器，是培育发展高新技术企业和产业的重要载体。“国家高新区以 0.1%的国土面积创造了约全国 13%的 GDP，已经成为创新驱动发展示范区和高质量发展先行区。”科技部副部长邵新宇介绍，初步核算，去年全国 169家国家级高新区预计全年营业收入超过 48万亿元，同比增长 12%左右；利润总额 4.2万亿元，同比增长 17%左右。

野村：俄乌战争印度最受伤中国影响有限
日前，野村分析了俄乌战争对亚洲主要经济体的影响。野村称，印度、菲律宾和泰国等严重依赖石油进口的国家可能损失最大，而中国受到的影响较为有限。野村 Sonal Varma等分析师发布最新研报称，俄乌战争对亚洲的影响将主要通过大宗商品，特别是燃料和食品的价格来传导。而且，俄乌冲突之外的其他因素也将影响大宗商品物价。野村认为，俄乌战争将会令大宗产品价格持续上涨，从而推高各国通胀、减缓经济增长并使其货币贬值。野村预计，如果油价上涨 10%，印度和菲律宾的通胀率可能会上升 0.4个百分点，经济增速分别下降 0.2和 0.1个百分点；泰国的通胀率可能会上升 0.3个百分点，经济增速下降 0.1个百分点。由于这些国家严重依赖石油进口，它们的经常账赤字可能进一步扩大，并导致其货币贬值。相对而言，俄乌战争对中国经济的影响较为有限，如果油价上涨 10%，对于中国 GDP增长的影响较小，对于通胀的影响也只有 0.1个百分点。“多数亚洲消费者尚未完全从疫情中恢复过来，且储蓄率较低，因此通胀上升可能挤压实际可支配收入，削弱消费复苏，”野村表示，“我们还看到企业利润率面临风险，因为企业成本负担不太可能完全转嫁到消费者身上。”报告称，尽管俄乌紧张局势已将布伦特原油价格推高至每桶 100美元左右，但不应忽视其他可能推动油价持续上涨的因素，比如旅游需求反弹和化石燃料投资不足。随着天然气、化肥和原料价格上涨，食品价格也已经产生了连锁反应，这对亚洲经济体总体来说是个坏兆头。野村预计，亚洲发达国家央行将收紧政策，因为其经济已经在复苏，需要消除通胀过热的威胁。而其他发展中国家可能会优先考虑仍疲弱的经济增长，印尼和菲律宾预计今年晚些时候才会加息，而泰国则将保持不变。

俄乌冲突短期内对中欧班列运行的影响有限
俄乌冲突升级当前对中欧班列的运行已构成一定的风险因素。在中欧班列重要过境国当中，当前俄乌冲突主要发生在乌克兰境内，对俄贸易运输基本不会受到影响。但据统计， 2021年中国对俄出口 4364亿元，面向欧盟的出口总额高达 33483亿元。尽管海运方式占据主流，但经由中欧班列运输的货物总量仍然可观。从路线看，由中国开往欧洲地区的中欧班列一般都经由西伯利亚铁路货运路线途经俄罗斯，在白俄罗斯、乌克兰与欧盟国家的边界汇合，然后到达中欧和西欧。从乌克兰国内局势看，目前过境乌克兰已经不太现实。但从中国出境班列的运行线路图来看，开通至乌克兰班列的中国城市并不多，仅有武汉、长沙、重庆等地。乌克兰线在中欧班列中的占比也不太高，据估计其占整个中欧班列运力的比重不超过 3%。业内人士就指出，这条线路一个月可能也就十几至二十趟，中欧班列每个月要发一两千列，这个体量太少。这条线路不是中欧班列的主通道，甚至连支线的算不上。与之对比，白俄罗斯才是中欧班列的核心过境国。从当前局势发展看，这可能会带来一定风险。俄罗斯出兵乌克兰的一部分兵力据称就是由白俄罗斯境内南下，据华盛顿邮报等外媒报道，白俄罗斯甚至准备在当地时间 2月 28日派兵前往乌克兰支援俄罗斯。如果因此冲突扩大，战火延烧到白俄罗斯国内，中欧班列运行将会受到冲击。

韩国 2月对华出口增长 16%
韩国产业通商资源部 3月 1日发布的数据显示，韩国 2月出口额为 539.1亿美元，较去年同期增长 20.6%，增幅超过市场预期。按出口品类看，半导体出口增长 24%，石化产品、石油产品和钢铁产品出口分别增长 24.7%、66.2%和 40.1%。按出口目的地看，对中国大陆出口增长 16%，对美国和欧盟出口分别增长 20.9%和 8.6%。2月进口同比增长 25.1%，至 530.7亿美元。当月录得贸易顺差 8.4亿美元。

高盛上调美国通胀预期称今明两年美联储或加息 11次
高盛集团 2月 28日上调美国通货膨胀率预期，并预测今明两年美国联邦储备委员会上调联邦基金利率目标区间的次数将达到 11次。高盛首席经济学家哈哲思（ Jan Hatzius）领衔的团队在致客户报告中称，到 2022年底，美联储衡量通胀的核心个人消费支出（ PCE）价格指数预计将达到 3.7%，高于此前的预测值 3.1%；到 2023年底，美国核心 PCE价格指数将放缓至 2.4%，略高于此前预测的 2.2%。报告称，若 2022年美国通胀一直维持在较高水平，美联储在今年余下 7次货币政策例会上预计将连续平稳加息。鉴于我们将 2023年美国通胀预期也进行了上调，预计明年美联储将再加息 4次，高于此前预测的 3次，最终终端基金利率将略高于 2.75%~3%之间。高盛分析师表示，目前美国的通胀水平远高于美联储设定的 2%目标，到今年年底通胀能企稳多少仍有待观察。报告称，若乌克兰局势急剧变化引发能源价格上涨或供应链中断，未来美国通胀预期有可能再次被调高。高盛团队将密切关注就业与物价等指标。

白宫：美国不禁止购买俄罗斯能源
俄新社 3月 1日报道称，白宫新闻发言人普萨基在简报会上表示，美国政府不禁止本国公司购买俄罗斯的能源，但欢迎拒绝购买。普萨基表示，美国政府不决定公司在哪里出售石油和天然气，以及在哪里购买石油用于国内消费。她强调，美国不排除未来禁止美企购买俄罗斯能源的可能性。普萨基在 2月 27日接受美媒采访时表示，截至目前，美国一直没有对俄罗斯能源出口实施直接制裁，主要原因在于欧洲依赖俄罗斯能源。

欧盟宣布制裁 26名俄罗斯政府官员和企业家
2月 28日，欧盟宣布制裁俄罗斯 26名政府官员和企业家，其中包括俄罗斯副总理切尔内申科、俄总统新闻秘书佩斯科夫以及俄罗斯国家石油公司和国家能源公司的负责人。这些被制裁的人员将被禁止进入欧盟国家，在欧盟的资产被冻结并无法自欧盟获得资金。

欧盟一面加大制裁一面开始抢购俄罗斯天然气
自俄乌战争爆发以来，欧洲对俄罗斯出台了一系列制裁措施，但一个令欧洲各国领导人感到尴尬的现实是：短期内根本无法摆脱对俄罗斯能源的依赖。随着战争的进行，甚至出现了欧洲能源公司抢购俄罗斯天然气的现象。目前，俄罗斯通过穿越乌克兰的管道输往西欧的天然气已飙升至接近过境合同规定的最高水平，与此同时，有些天然气开始通过一条穿越白俄罗斯和波兰的管道再次流入德国。尽管欧洲的一些电力生产商已开始停止购买一些俄罗斯大宗商品，但这在很大程度上是一种象征性举措，新的天然气订单没有显示出减少的迹象。数据显示，俄罗斯的天然气订单在战争当天就开始激增。欧洲顶级能源公司开始抢购，这些公司担心天然气供应可能因战争而中断。但更重要的是，与近日飙升的价格相比，俄罗斯长期合约下的天然气价格比在欧洲当地购买便宜的多。欧洲领导人担心对俄罗斯能源的过于依赖。德国 50%以上的天然气依赖于俄罗斯，德国表示将“迅速”建造两个液化天然气接收站。德国政府还计划为发电厂运营商建立煤炭储备，并计划令能源公司在冬季前储存天然气，以确保供应安全。此前，欧洲各国领导人纷纷表态要实现能源的独立性，德国总理朔尔茨承诺为液化天然气（ LNG）接收站提供新的政策支持，就在几天前，耗资 110亿美元的北溪 2号管道项目审批工作被搁置。意大利表示，可能会重新启用一些被关闭的燃煤发电厂，并考虑从美国进口更多液化天然气，以及通过现有管道从阿塞拜疆、阿尔及利亚、突尼斯和利比亚进口天然气。

德国将 100%可再生能源的目标提前至 2035年
2月 28日，德国经济部提出了一份待立法的草案，该国计划加速风能和太阳能基础设施的扩张，将 100%可再生能源供电目标提前 15年（至 2035年）实现。经济部在草案中将陆上风能和太阳能设施的发电能力提高三倍左右，海上风力发电能力将增加一倍以上。陆上风力发电能力将从今年的 3千兆瓦增加到 2027年的 10千兆瓦，太阳能的发电能力将从今年的 7千兆瓦增加到 2028年的 20千兆瓦。海上风电设施也是该计划的一个关键部分，德国预计其发电能力将从 2030年的 30千兆瓦上升到 2045年的 70千兆瓦。为了减轻消费者高电价的负担，用于资助可再生能源的税款将于今年 7月取消。需要指出的是，这些条例仍然是草案，细节可能会发生变化。近年来德国推出了一系列使能源来源多样化的措施，但因为受到地缘政治因素的影响，未来极有可能出现短期的能源紧缺。为了避免这种情况，除了加速可再生能源发展的步调外，经济部还提出了一些措施：准备将煤炭的使用延长到 2030年以后，同时规定天然气储存设施的最低储量水平。关于天然气储备的拟议法律要求管理储存设施的公司在每年 8月前将储量保持在 65%以上， 10月前保持在 80%以上， 12月前保持在 90%以上。经济部强调，“在复杂地缘政治和供应不稳定的形势下，这一点尤为重要。”

俄乌冲突或致车企供应链危机加剧
俄罗斯与乌克兰的冲突不断升级，由此引发的担忧远不止两国民众。市场研究机构集邦科技（ TrendForce）发布的报告称，俄乌冲突可能会冲击乌克兰惰性气体的供应，全球芯片的生产成本可能因此上涨，而俄罗斯同样是全球多种关键金属材料的最大供应国，包括钯和镍在内的贵金属出口量极高，上述资源恰恰是各国汽车产业的必需品。比起更为直观的资源出口，俄罗斯同时还是汽车产业的重要制造中枢和关键市场。包括大众、丰田、雷诺 -日产和 Stellantis在内的跨国车企均在当地设有工厂。一旦俄罗斯受到制裁，无论是当地的汽车制造还是销售渠道，都可能会受到沉重打击。据了解，氖、氪和氙等惰性气体是芯片生产中使用的激光器所必需的，而乌克兰是世界上最大的氖气生产国之一。在 2015年俄乌克里米亚事件期间，氖气价格就曾水涨船高，由当年最初的每立方米 750元人民币暴增至 7月中旬每立方米 2.5万元人民币的历史顶点。据富国银行分析师 Aaron Raker提供的数据，美国 90%的氖是由乌克兰生产供应，因此俄乌冲突或导致惰性气体供应不足，推高半导体晶圆价格，加剧芯片短缺问题。另据国金证券 (600109)相关研究报告，此次俄乌危机中，美国、欧洲的 8英寸、 12英寸晶圆制造厂商受到影响的概率较大。
事实上，俄乌冲突令在俄罗斯建厂的跨国车企同样感到焦虑。随着东欧紧张局势的升级，该区域的汽车零部件供应及新车生产计划或已受到影响。据 Russian Gazeta.Ru报道，如果俄罗斯受到新的制裁，当地的汽车生产商将不得不转向其他地区的供应商，并可能面临更高的成本。 Stellantis集团位于俄罗斯的卡卢加（ Kaluga）的工厂自去年 12月以来，便在持续增加产量，以满足日益上升的西欧出口需求。 Stellantis首席执行官唐唯实表示，目前还不确定制裁将对 Stellantis的卡卢加工厂造成何等影响。“如果西方制裁干扰到我们在俄罗斯生产，公司将准备把这些车辆的生产转移到其他工厂。”唐唯实说。“毫无疑问，冲突升级意味着所有行业都或多或少将受到影响，其中也包括汽车行业和物流业。但是，这种影响的程度将取决于冲突的规模和深度。”乌克兰欧洲商业协会执行董事安娜·杰列维扬科表示，目前该地区挥之不去的紧张局势，正在影响包括汽车行业等流入乌克兰的商业投资。

澳大利亚联储维持关键利率不变强调乌克兰战争风险
日前，澳大利亚联储表示，随着其在评估俄乌局势升级带来的风险以及由此引发的能源价格震荡，它将保持耐心。澳大利亚联储主席 Philip Lowe在会后声明中说，澳联储 3月 1日将其现金利率维持在创纪录的低点 0.1%不变，正如市场的预期。该央行上个月结束了一项政府债券购买计划。“乌克兰战争是一个主要且新的不确定性来源，” Lowe说。“由于能源价格大幅上涨，以及在需求强劲时供应链中断，世界部分地区的通货膨胀率急剧上升。 ”澳元 /美元在决定宣布前报 0.7258，宣布后澳元下跌 0.2%至 0.7248美元。技术支撑位于 2月 28日低点 0.7155美元。三年期债券收益率基本持平，为 1.54%。上周俄乌局势急剧升级，导致能源价格飙升并引发全球市场动荡。在国内方面， Lowe 一直保持鸽派立场，反之，发达国家央行要么准备加息以应对通货膨胀，要么已经这样做了。 Lowe以工资增长疲弱为由指出，通货膨胀在一段时间内不太可能持续回到澳洲联储的 2%~3%目标。因此，他说，该央行在加息之前还有时间。“鉴于全球能源市场的近期发展和持续的供应面问题，通货膨胀回升的持续时间存在不确定性，” Lowe在声明中表示。“与此同时，工资增长仍然温和。”

俄乌危机中印度“中立”引关注
新德里电视台 2月 28日称，联合国安理会 2月 27日就俄乌危机问题举行投票，有 3个国家弃权，分别为中国、印度和阿联酋。报道称，因为和俄罗斯紧密的军事合作关系，印度政府至今拒绝称俄罗斯是“入侵者”，而是和中国等国一样，呼吁各方和平解决俄乌危机。《印度时报》 2月 27日报道，印度、中国、巴基斯坦和俄罗斯在乌克兰问题上立场类似，引发构建“新四方”的猜测，印度外长苏杰生拒绝这一猜测，称四个角并非一定要构成“几何图形”。文章称，新德里曾公然藐视美国，从俄罗斯进口 S-400导弹防御系统。“印度在俄乌危机中的立场被视为对莫斯科的公开支持。”美国《新闻周刊》称，尽管华盛顿近年来努力讨好印度，以在亚太地区对抗北京，但新德里在俄乌冲突中采取了中立立场，这是对印度和俄罗斯长期伙伴关系的确认。“正如印度外长苏杰生不久前所说，‘没有俄罗斯的备件，我们的飞机飞不起来，我们的轮船无法航行。 ’”

菲律宾将补贴受乌克兰危机影响的行业
据菲律宾《每日问询者报》（Daily Inquirer）报道，菲预算发展协调委员会（ DBCC）日前表示，正密切关注乌克兰危机导致的油价上涨形势，将为交通、农业和渔业等受影响领域提供有针对性的救济，其中将为 37.7万辆“符合资质的”公用事业车辆拨款 25亿比索作为油费补贴； 5亿比索将用于农民及渔民补贴。该机构称，将采取果断措施确保商品与服务无障碍流通，以实现菲政府今年 GDP增长 7%~9%的目标。菲律宾安全银行（ Security Bank）经济学家 Robert Dan Roces表示，从目前来看，俄乌事件对菲主要影响在于通胀，小麦、大豆等菲自别国进口农产品价格已经上涨，或不断传导。目前俄乌事件影响基本控制在区域内，但一旦事态激化，菲及其他经济体将遭受更大影响，尤其菲正处于疫后复苏初期。建议菲政府密切关注相关事件传导效应，通过财政和货币手段提供能源价格补贴。菲央行表示预计今年迪拜原油基准价格平均为 83.3美元每桶，到年末将降为 79美元每桶；预计今年平均通胀率为 3.7%，较此前预计提高 0.3个百分点。菲财长多明计斯称，政府有信心实现 2%~4%的通胀目标。

南非财政部下调 2021年南非经济增长预期
南非财政部长戈东瓜纳在最新预算演讲中将 2021年南非经济增长预期调整为 4.8%，低于中期预算政策声明（ MTBPS）预计的 5.1%。戈东瓜纳指出，此次修正反映出全球环境变化所带来的影响以及南非自身面临的独特挑战，支撑南非经济复苏的大宗商品价格在 2021年下半年有所放缓，同时 7月暴乱事件以及为管理第三波疫情所施加的限制进一步侵蚀了 2021年上半年取得的成果。另外，戈东瓜纳表示，目前南非政府债务达到 4.3万亿兰特，预计将在中期内增至 5.4万亿兰特，该笔巨款导致南非每年面临巨大的偿债成本，甚至高于在医疗、治安或基础教育方面的开支。因此，南非财政部在年度预算安排中希望能够减少财政赤字并稳定债务规模，预计南非综合预算赤字占 GDP的比例将从 2021/22财年的 5.7%降至 2024/25财年的 4.2%，并在 2023/24财年实现基本财政盈余。